金流量表的原理与应用》深入说明。事实上，会计数字只是结果，管理活动才是组织创造价值的原因。分析财务报表不能只看死板的数字，还要能看到เ产生数字的管理活动，并分析这些活动所可能引导企业变动的方向。
这三种活动的关系十分密切，成功的经营活动可能代表企业目前业务仍有广阔的投资空间，也会使得股东或银行乐于继续融资。
四份报表
任何复杂的企业，通过帕乔利密码的转换，都能ม利用下列四种财务报表叙述它的财务情况。许多企业人士喜欢膜拜“四面佛”，据说能保佑企业财运亨通。事实上，每个企业本来就“供奉”着四张财务报表，不妨将之视为引导竞争及管理活动的“四面佛”！
这四份财务报表分别简述如下各份报表细节将于第四章至第七章中ณ详述：
1．资产负债表Baທlancນesheet：它描述的是在某一特定时点，企业的资产、负债及所有者权益或股东权益的关系。简单地说，资产负债表建立在以下的恒等式关系：资产＝负债＋所有者权益。这个恒等式关系要求企业同时掌握资金的来源负债及所有者权益与资金的用途如何把资金分配在各种资产上。资产负债表是了解企业财务结构最重要的利ำ器。
2．利润表staທtementofine：它解释企业在某段期间内财富股东权益如何因各种经济活动的影响生变化。简单地说，净利润ine或净损失loss等于收入扣除各项ำ费用。利润表是衡量企业经营绩效最重要的依据。
3．现金流量表statementofcashflo9s：它解释某特定期间内，组织的现金如何因经营活动、投资活动及筹资活动生变化。现金流量表可以弥补利ำ润表在衡量企业绩效时面临的盲点，以另一个角度检视企业的经营成果。现金流量表是评估企业能ม否持续存活及竞争的最核心工具。
4．所有者权益或股东权益变动表statementofstockholders’equity：它解释某一特定期间内，所有者权益或股东权益如何因经营的盈亏净利或净损、现金股利的放等经济活动而生变化。它是说明管理阶层是否公平对待股东的最重要信息。
广义แ的财务报告活动，还包括管理阶层对企业经营活动的讨论与会计师的签证意见。
普遍而言，一般公认会计准则的制定过程，除了参考会计的学理，也受到เ政府法令规范及产业界压力。举例来说，美国科技产业长期以来反对将员工ื认股权sto9当成企业的费用。
1้970至19๗80年代的台湾知名歌星万沙浪先生，曾以一曲《风从哪里来》风靡海内外，若将这歌的歌词稍微更动，把“风”字改成“钱”字，就变成说明财务报表的好口诀：“钱从哪里来，要到เ哪里去？有谁能告诉我，钱从哪里来？”前两句歌词指的是资产负债表，它的目的是陈述组织资金的来源及用途。后两句歌词是指其他三份财务报表，目的都在于解释企业财务资源或股东权益的变动。接下来的歌词，对经历过亚洲金融风暴、美国911้恐怖袭击事件、saທrs疫情的企业经理人与投资人，一定使他们感触良多：“来得急，去得快，有欢笑，有悲哀……”
金庸七伤拳的启示ิ
金庸武侠《倚天屠龙记》描述过一门奇特的武功“七伤拳”，特色是对付敌人虽威力无穷，但使用时也会伤害自己，亦即所谓的“伤人一寸，伤己้一尺”。《倚天屠龙记》描写金毛狮王谢逊为替家人报仇，偷偷学会了七伤拳，但是当他重创敌人之际，严重的副作用也逐一浮现，他先是瞎了双眼，然后开始神智不清，有时近乎疯狂。
投资界ศ有个ฐ共识，一旦一个ฐ企业开始做假账，就像人染上毒瘾，做假账的幅度只会愈来愈大，非常难以戒除。做假账就像练七伤拳，刚开始似乎只伤害了投资人，但终究伤害最大的还是自己和公司。做假账一开始使人盲目——没有公允的信息，就无法判ศ断企业的真实状况；接下来，做假账会令人疯狂——没有优质的信息，企业就不能ม思考。在其他行业，挥创造力往往会被大力赞扬，大概只有在会计学里，说企业的财务报表太有“创造力”，是极大的负面评价。简单地说，财务报表的核心价值是忠于所托、反映事实，这也是创造企业长期竞争力的基本条件之一。
《威尼斯ั商人》里的企管
如果出生在400多年后的今天，英国大文豪莎士比亚9apeare，1้564๒~1616应该也会是位杰出的企管畅销书作家。在莎翁著名的喜剧《威尼斯商人》themer9ice中，通过活灵活现的描写，商人忧心资产价值缩水的忐忑不安、他们对资金融通的需求，在剧中一览无遗。现在，让我们一起欣赏《威尼斯ั商人》第一幕所隐藏的管理智慧。
萨拉里诺年轻的商人：“吹凉我的粥的一口气，也会吹痛我的心，只要我想到海面的一阵暴风将造成怎样一场灾祸。我一看见沙漏的时计，就想起海边的沙滩，仿佛看见我那ว艘满载货物的商船倒插在沙里，船底朝天，它那高高的桅樯吻着它的葬身之地。要是我到教堂去，看见那石块筑成的神圣殿堂，我怎么会不立刻想起那ว些危险的礁石，它们只要略๓微碰一碰我那艘好船的船舷，就会把满船的香料倾泻在水里，让汹涌ไ的波涛๙披戴着我的绸缎绫罗。方才还是价值连城的，转瞬间尽归乌有。”
刘教授点评：对投资人和企业的经理人而言，难以捉摸的景气与剧ຕ烈的竞争，对资产价值的杀伤力，恐怕不下于海面上无情的风暴，或是浅滩上的礁石！
安东尼奥年长的商人：“我买卖的成败并不完全寄托在一艘船上，更不倚赖着一处地方แ；我的全部ຖ财产，也不会因为这一年的盈亏而受到影响，所以我的货物并不能使我忧愁。”
刘教授点评：这家伙显然做了点分散风险的工作，而且他的财务实力也经得起可能的损失。
投资人要提醒自己：这家公司是不是把成败“寄托在一艘船上”？
讲究义气的安东尼奥，一心想出钱帮助好友巴๒萨尼奥，追求一位名叫鲍西娅的富家千金，但问题是……
安东尼奥：“你知道我的全部财产都在海ร上。我现在既ຂ没有钱，也没有可以变换现款的货物。所以我们还是去试一试我的信用，看它在威แ尼斯城里有些什么效力吧！我一定凭着我这一点面子，能借多少就借多少！”
刘教授点评：企业光有财产而没有足够的现金，还是会周转不灵的！
于是安东尼奥找上威尼斯当地最有钱、却一直饱受歧视的犹太籍银行家夏洛克。
夏洛克银行家：“啊，不，不，不，不！我说安东尼奥是个好人，我的意思是说，他是个ฐ有身价的人。可是他的财产还有些问题，他有一艘商船开到特里坡利ำ斯，另外一艘开到西印度群，我在交易所里还听人说起，他有第三艘船在墨西哥，第四艘到英国去了，此外还有遍布在海外各国的买卖。可是船不过是几块木板钉起来的东西，水手也不过是些血肉之躯。岸上有旱ທ老鼠，水里也有水老鼠；有陆地的强盗，也有海上的强盗，还有风波礁石各种危险。”
刘教授点评：这段尖酸刻๑薄的话语可是充满了管理的智慧。看来，要当个称职的银行家，对潜在客户的经营现况，还真要下点工ื夫。
在夏洛克眼里，所谓的资产都充满了风险。最后，他们谈成了一笔300่0元的借款。为了报复过去被安东尼奥歧视的羞辱，夏洛克要求签订如下契约：当安东尼奥无法如期还款时，夏洛克可以割下他身上任何部位的一磅肉！
这项条件看起来十分的残酷，但是现在的资本市场难道会比夏洛克更仁慈？当企业传出可能有财务危机的消息时，不论是否属实，这个公司被银行全面抽银根的状况，其影响绝对不下于一场暴风雨，经理人消瘦的也绝对不止一磅肉！企业经营失败经理人会失业，但背后的股东投资人却可能输掉所有的家当资产。
400多年来，为ฦ应付如威尼斯商人面临的资产与负债管理问题，我们仰赖“资产负债表”，也就是企业的财务状况表。
本章先介绍资产负债表的基本原理和概念，其次以沃尔玛2006年的资产负债表为ฦ例，说明常见会计科目的定义编者注：本书的科目是以企业原始报表的表达方แ式为ฦ蓝本并加以简化，因为两岸会计政策不同，科目表达上会有所差ๆ异，但这并不影响读者的理解；在财务报表的列示上，会保留原始报表的列示方式，以使读者在看完本书后，能够看懂国际报表，更具国际意义；并以沃尔玛相对于kmart、戴尔相对于惠普的部分财务比率，说明资产负债表与竞争力衡量的关系。其他重要、但未出现在沃尔玛报表中的资产及负债项目，也将进一步加以说明。最后，笔者将以宜宾五粮液股份有限公司作例子，介绍中ณ国大陆企业资产负债表的特性。
搞懂资产负债表的基本武功原理
资产负债表表达的是会计主体entity在特定时点的财务状况。会计主体指的是组织或组织的某一部ຖ分，它是可以独立衡量其经济行为的单位。
就会计的概念来说，公司被视为一个与股东所有者分离的经济个体，它有能ม力拥有资源及承担义แ务。由á于将公司与出资股东视为两个不同的个体，股东个人所积欠的债务与该公司毫无关系。
资产负债表的基本架构即是有名的“会计等式”aountingequation：
资产＝负债＋所有者权益
简单定义会计等式的名词如下：
资产as色ts
指的是为公司所拥有、能ม创造未来现金流入或减少未来现金流出的经济资源。
创造未来现金流入：例如货币资金能取得利息、存货能通过销售得到现金、投资性房地产能得到เ租金、设备能制造货品以供销售。
减少未来现金流出：例如预付房租、保险费等各种预ไ付项目，由于已๐预先付清，未来可享受居住服务及保险保障，不必再付出现金。
……
负债liaທ逼lities
指的是公司对外在其他组织所承受的经济负担，例如应付及预收款项ำ、应付职工ื薪酬、长期借款等。负债也包括部分的估计值，例如公司需要估计法律诉讼案所造成的可能ม损失。
所有者权益shareholders’equity
指的是资产扣除负债后，由公司所有者享有的剩余权益，又称为“净资产”或“账面净值”。
本书所提到的公司均是上市公司，所有者是股东，因此它们的所有者权益即股东权益。
上述的会计等式其实是个恒等式identity，因为它是公司资金来源与资金用途一体两面的表达。
会计等式右边
代表资金的来源sour9d。资金的来源可能是负债或是所有者权益。
负债与所有者权益的相对比率一般称为“财务结构”。负债越多，财务压力越大，越可能ม面临倒闭的风险。反之，部分公司可能ม会选择完全没有长期借款但仍有短期借款，一般称这种公司为“零负债公司”。
会计等式左边
代表资金的用途u色offund。资金可以用各种形式的资产拥有，例如货币资金、存货、应收及预ไ付款项、固定资产等。
按照威尼斯会计表达的传统，资产负债表常把资产按照流动性，也就是转化成现金的度快慢和可能ม性高低来排序，将流动性较高的资产排在前面。
资金来源与资金用途间有着密切的关系。例如人寿保险公司的主要资金来源是保险客户缴交的保费属于公司的负债，若是经营良好的保险公司，客户续约率都在八成以上，因此客户一旦签订保险合约，就等于了公司长期稳定的资金来源。由于拥有长期稳定的资金，人寿保险公司可以大量购买不动产进行长期投资，没有短期变现的压力。一般而言，比较不好的资金搭配方แ式，是短期的资金来源投资在中长期才能回收的资产上所谓的“以短支长”，这样容易造成周转失灵。
为ฦ了反应资金来源和资金用途之间的恒等关系，了解每一项经济活动的来龙去脉，我们一般使用“复式记账法”来记录经济业务内容、进行会计核算。西方的经济学家及社会学家，经常称赞“复式记账”能协助经理人进行理性的商业决策，是欧洲资本主义แ兴起的重要功臣。它目前已成为世界通用的会计记账方แ法。
……
世界第一商家沃尔玛的资产负债表