作者:欧奈尔大小:๘2๐09๗k类型:๘经管时间:๘201้3๑62919๗:38๖:๘3๑0่的研究中ณ,除了基本面,我们也对其价、量运动的技术指标进行了分析,从而得出了股票价格运动的几种特殊底部形态。这些底部ຖ形成于股票价格创出新高后大幅上扬之ใ前,而通常是由于整个ฐ市场的调整所引起的。
连创新高之前的股票图形会怎样?
有三种基本的形态。我们将其中最常见的一种称之为“有柄的杯子"。之ใ所以这样命名是因为ฦ该形态看起来像一个咖啡杯的外轮廓线。见下页ษ图A到B点是杯子的左边缘;B点是杯子的底部,此时价格在几个ฐ星期内来回波动;从B到c,股价回升到เ前期高点的下方。cນ到เd到เe则形成杯柄。从A到เe点的整个ฐ区域称之为ฦ“有柄的杯子”。
同时,通过对这些股票大赢家的研究,我现了一个最佳买入点。该点通常出现在一个有效的底部ຖ形成,股票价格开始从底部ຖ启动之时,而且该点的价格运动阻力最小。也就是说在这一点,该支股票最有可能ม在其历史和现有的价量变化基础上创น出新高。
在“有柄的杯子”这种形态中ณ,正确的买入时机是在股票价格上升到比柄形区域c、d、e点的最高价格还高1/8处。虽然我们称该点为新า高点,它实际上是突破柄形交易区域的新า高点,通常比过去的实际高点A点略低。
为ฦ什么เ不能在杯形区域的底部ຖ买入呢?
对于要等到เ某个特定的买入点才介入,投资者通常感到เ不痛快,尤其是这个ฐ买入点的价格通常比底部ຖ区域的价格要高。他们会问:“为ฦ什么不在价格较低的时候早一点买进,这样不是能获利更丰ถ吗?”但实际情况是,我们并不希望用最低的价格买进一支上升空间可能ม不怎么样的股票,而是希望在最有利的时机买入一支价格会大幅上涨的股票,而这种可能ม性需要时问来验证。通过对过去股票的分析,我现在基本面和技术面配合良好的情况下,在最佳买入点买入的股票不会跌去8%,并且最有可能ม充分展开价格上升运动,同时风险最小。
在股票价格突破上升的当天,其交易量比日平均交易量至少应有50่%的增长。在此关键点应当有机构大量买入。只有从《投资者商报》上你才能ม获取每支股票日交易量变化的信息。
在上图中,从x点到เA点的虚线叫做先期上升趋势。强势股票在其先期上升趋势中ณ价格至少应当上涨过3๑0%。一个ฐ有效的“有柄的杯子”形态至少应有七到八周的时间来形成。不然这个形态有可能ม是无效的,在其价格突破后有可能ม破坏。有时候该形态需要三到六个ฐ月甚至是十五个ฐ月来形成。大多数在形成底部的过程中ณ价格从其相对高点下跌了2๐0่%到เ30่%从A点到B点。柄形区域形成的时间相对较短一到两周,并且在该区域内价格有一个ฐ下调的过程或是呈现震荡走势。
有效的柄形形成过程中ณ股票的价格很少回升10่%或15๓%以上。通常在该区域内的低价位处成交量极度萎缩,表明再也没有什么卖单;或者在几个相当密集的区域内股票价格进行极小幅的波动,而且在数周内股票基本收盘于同一个价格。这是一个ฐ建仓信号。
现实中股票是这样运动的吗?
在此,我们给出一个ฐ经典的“有柄的杯子”的形态的典型范例:1้9๗91年1月的微软公司股票,一周后该股票创น出新高,股价随后翻番๘。当时该股票的eps指标为9๗9๗,相对价格强度指标为ฦ9๗6。该股票筑底用了二十五周的时间。从A点起,其价格持续滑落了六周,在杯子底部价格小幅波动,然后,价格在九月份回升到c点,此后的五到六周内形成了一个ฐ非常紧凑的柄d、e点。
图上有六个箭头标示出价升量增的六个ฐ交易周。其中ณ交易量最大的两周股票价格收在一周内的较高价位。1้2๐月份之后股票交易量极度萎缩,而在12月月尾到1月月初股票价格在极窄的幅度内运动。
而对这支股票的精确的买点在柄形区域的最高价位。这并不是最低的价格,但是最佳的买入点。你必须等到เ股票价格上摸到此价位才买入。
除非你习惯了这样操作,否则在股票价格接近其前期高点时才介入会显得奇怪和难以接受。实际上,9๗8๖%的个ฐ人投资者从不如此操作,这就是为ฦ什么只有极少数人能ม够持有那些年复一年在美国股票市场上涌现的股票新贵,并从中ณ斩获丰厚利ำ润的原因。
本课要点
●在对过去四十五年股票市场的研究中ณ,我现了一些特别的底部形态。这些底部ຖ形成于股票价格创新า高并大幅上扬之ใ前。
●最常见的形态是“有柄的杯子”,因为其从形状上来看类似一个咖啡杯。
●任何股票的最佳买入点均位于其底部ຖ运动结束,股票价格创น出新高之ใ际。
●在股票价格有效突破的当天,其成交量应较以往放大50่%以上。
●9๗8%的个人投资者从不在最佳买入点买入,这就是为什么只有极少数人能ม拥有股票大赢家的原因。
●价升量增是上升趋势确立的信号。
●价升